【案例掃描】
“我出錢，你炒股”“專業(yè)為股票期貨投資者提供無抵押低息貸款，讓您的資金放大3-5倍，高杠桿炒股”。股民王某看到街頭散發(fā)的股票配資廣告后，經(jīng)不住“一本萬利”的誘惑，不經(jīng)斟酌，按照廣告提供的電話聯(lián)系了張某，與其簽訂了《借款協(xié)議書》。約定配資比例1：3，即王某出資10萬元，張某配資30萬元；利息每月2％。當證券賬戶內(nèi)資金總額低于王某出資金額的115％時，須立即追加保證金，當證券賬戶內(nèi)資金總額低于王某出資金額的110％時，張某有權(quán)強制平倉，停止交易，協(xié)議自動終止。
隨后，王某按約定將10萬元投資款打入張某個人銀行賬戶后，張某提供給他一個IP未經(jīng)通信管理部門備案的網(wǎng)頁登陸端的賬戶密碼，王某登陸后開始用該賬戶上顯示的30萬資金操作炒股。雖然追加過幾次保證金，但王某的賬戶1個月后還是被強制平倉。王某不甘心，一心想翻本，又拿出30萬配資100萬，共計130萬元再次殺入，3個月后又被強制平倉。前后投入的50多萬元全部虧損。
王某開始以為賬戶被強制平倉、虧損累累，是因為市場行情變化快、自己運氣不好。后來發(fā)現(xiàn)張某并未按照簽訂合同時約定的一般券商傭金標準收費，每筆交易扣除的手續(xù)費高達8‰，是正規(guī)券商收費的20余倍。由于王某交易頻繁，扣除的手續(xù)費累計高達20多萬元。王某頓覺上當受騙，找張某理論，要求張某提供交易記錄并退還多收的手續(xù)費，張某先是虛與委蛇、借口推脫，最后干脆不接電話，人間蒸發(fā)。王某隨即向當?shù)毓矙C關(guān)報案，張某因涉嫌犯罪被公安機關(guān)立案偵查。
【法律鏈接】
《證券法》第一百二十條規(guī)定“除證券公司外，任何單位和個人不得從事證券承銷、證券保薦、證券經(jīng)紀和證券融資融券業(yè)務”。
最高人民法院《全國法院民商事審判工作會議紀要》（法〔2019〕254號）明確：“除依法取得融資融券資格的證券公司與客戶開展的融資融券業(yè)務外，對其他任何單位或者個人與用資人的場外配資合同，人民法院應當根據(jù)《證券法》第142條、合同法司法解釋（一）第10條的規(guī)定，認定為無效。”
《非法金融機構(gòu)和非法金融業(yè)務活動取締辦法》規(guī)定：“因參與非法金融業(yè)務活動受到的損失，由參與者自行承擔。”
【場外配資風險警示】
場外配資活動通常借助信息系統(tǒng)，為投資者開立虛擬賬戶、借用他人證券賬戶，代理客戶買賣證券，按照交易量按一定比例收取費用。場外配資活動看似一本萬利、方便快捷，其實往往蘊藏著巨大風險。
一、高杠桿風險。正規(guī)的證券公司融資融券業(yè)務的杠桿比例有明確的規(guī)則上限，場外配資則可能使高杠桿成為“脫韁的野馬”。有市場人士測算過，假設場外配資杠桿按1∶5比例操作，買入單一股票的話，跌幅只要達到5%就觸及警戒線，一個跌停就會被強行平倉。
二、下單風險。場外配資交易過程至少經(jīng)過配資系統(tǒng)、操盤系統(tǒng)、委托交易系統(tǒng)3個系統(tǒng)，安全性、穩(wěn)定性不可靠，經(jīng)常出現(xiàn)指令丟失、交易差錯等情況，給投資者造成損失。
三、收費欺詐風險。擅自提高交易費率，也是配資公司常用的手法之一。對于操作頻繁的客戶，一般情況下因交易數(shù)據(jù)太多，不會仔細查閱交易記錄、計算交易費率，直到虧損后才發(fā)現(xiàn)配資公司違背承諾，收取了畸高的交易費用，無形中吃掉了大量的投資本金，發(fā)覺上當受騙后，還評理無門。
四、虛擬盤詐騙風險。一些不法分子利用虛擬軟件模擬滬深股市交易盤進行對賭詐騙，投資者的交易指令并未真正通過證券經(jīng)營機構(gòu)進入滬深交易所，配資公司也并未將客戶資金真實用于股票投資，而是進入個人賬戶后轉(zhuǎn)走或提現(xiàn)，據(jù)為己有。
五、失聯(lián)跑路風險。一旦配資公司倒閉、老板卷款跑路、被監(jiān)管部門、司法機關(guān)立案調(diào)查，投資者也將面臨無法交易、無法出金，甚至血本無歸的風險。
（—摘自中國證券監(jiān)督管理委員會陜西監(jiān)管局）
